期貨老手都是從新手走過來了。時間有長有短，長則五年，短則兩三年，與經歷和悟性有關，期貨新手偶然間悟出賺錢的秘密，並且付之實施，得到第一次驗證的時候，是最興奮的。
這個時候的新手，最常見的表現是：
1. 非常樂觀，一掃之前的悲觀情緒
2. 喜歡談論期貨，認為在期貨市場賺錢變容易了
3. 對自己的經歷毫不懷疑，認為是自己的能力提高了，對自己使用的方法充滿信心
我在09年夏初就是這種感覺，持續了不到兩個月。用這種狀態的確賺到過錢，資金曲線又回升了，看上去很穩定，直到遭遇一次重大的挫折，再次打回原形！而且虧損得更厲害了！
這次經歷讓我意識到，自己在當時仍然是個新手，只不過是新手後期，老手初期。整體上看，仍然是新手。老手和新手的區別在於：老手對自己的交易能力還是有所懷疑，而新手後期則過於相信自己的交易能力。
老手們知道，一套好的交易方法，需要經過多種檢驗：
1. 歷史交易檢驗
2. 實盤模擬檢驗
3. 實盤小資金測試
4. 實盤大資金測試
5. 至少一個完整漲跌週期的測試，通常大於12個月
只 有經歷過這麼多重重考驗，才能證明一套方法穩定可靠。實際上，也只有經歷過這麼多考驗，才能檢測出這套方法潛在的問題。因為任何方法都有其適應和不適應的 環境，一旦環境改變，則交易業績曲線就會變化。老手們都懂的這些，而新手則更多關注於自己發現的新方法的閃光點，而不是短板。
幫助交易者獲利的，是交易方法或系統的長板，這是進攻的長矛；給交易者帶來致命損失的，是交易方法或系統的短板，如果無法察覺這些暗傷、滲漏點，交易者會敗在「黑天鵝」事件上，如同沒有盾牌的士兵。導致業績曲線異常波動的，也是這些新手容易忽略的問題。
所以，從交易結果上看，新手末期的業績還是不穩定，仍然會有大起大落，只是大幅回撤的頻率低於新手初、中期。例如，設定的每次最大虧損限額是2%，新手後期可能會很少突破這條警戒線，但是肯定會有。最要命的是，往往在一敗之後，會接連失敗，好像跳進了陷阱無法自拔。
老 手們的表現呢？雖然業績並不突出，但是已經具有明顯的一致性。例如，使用的是長線頭寸交易方法，規定最大虧損不可超過2%，那麼從一年的交易記錄來看，除 了極端事件發生（連續逆向停板打不開），虧損肯定不會超過這條紅線。為什麼？主要原因並非老手在止損時手快，而是在開倉時手輕。老手們明白，只有開倉手輕 才不至於被很小的逆向波動清洗出場，而一旦手重，稍有不慎就會被迫出場。說得更深入本質一些，老手們的思維模式已經和新手有了明顯的區別：老手傾向於試 倉，做對時加倉，因為他們知道從長期來看，這樣做肯定是可以賺到錢的；新手還有幻想和夢想，寄希望於這一次做對了多賺一些，對於長久規劃則沒有什麼考慮， 依然是「過了今天沒明天」的活法，所以下手就重。
新手後期依然是新手，不能消除自己的希望與幻想，不能消除心理上的僥倖與衝動，只能停留在新手的層面上。
說 實話，當個老手一點也不浪漫：他們認為期貨市場的風險很高，想賺錢必須先考慮虧錢，虧錢還要先計算自己能虧多少，然後再以此為依據開倉。這種交易方法，怎 麼看也不像是男子漢應有的風格。但是，交易結果可能會比較浪漫。當個新手，可以每天幻想自己能賺多少錢，貿然開了重倉，寄希望行情按自己期望的方向發展， 那麼被清洗出場必然是大概率事件——過程很浪漫，結果一點也不浪漫。
所 以很多期貨老手看上去缺乏生機，做單中規中矩，好像被某種機械交易系統所控制。然而，在金融市場上，過多的情緒是極其有害的。激情、夢想、興奮、緊張、火 熱的渴望，都不是一個成熟的交易者應該使用的情緒。失去浪漫激情應該是一個好的開始，冷靜、審慎、輕微壓力或興奮，才是交易者應該使用的情緒。
當我寫這些文字時，回想自己在新手時的種種可笑之事，也是相當有趣。而回想起老手時，則沒有這麼多的樂趣，更多是在一次次躲開暗箭之後的慶幸，以及多少有些收益時的滿足。畢竟，把交易當做生意來看，還是當一個老手比較好。
過年了，談及這些無聊的話題多少有些不應景。講一些我知道的軼事吧，順便解釋一下為什麼新手無法直接跳到老手的戰艦上。
股 神巴菲特在和段永平的晚餐中透露，他自己在年輕的時候，什麼賺錢的方法都試過，包括套利、做空、融資槓桿交易。他在19歲之前已經讀完了圖書館裡所有的商 業技術類的書籍，包括技術分析的著作，他也蒐集過大量的圖表、走勢。可是為什麼他後來不用這些方法了呢？因為他找到了更適合自己的，也就是格雷厄姆的價值 投資方法。股神說，這個過程是進化的，而不是突變的。
重點在最後一句：這個過程是進化，而不是突變的。 我們都想複製一個人的成功方法，而且「複製成功」這個詞曾一度很火。問題也在於此，健康的成長過程是自然的，而不是突變的。從新手到老手的轉變過程，不是 強迫自己接受「輕開倉，試對了再加倉」的方法，而是和「開重倉，下賭注於自己的分析判斷能力」進行交叉對比使用，看看哪種方法的長期效果更好。自己的想法 可能具有欺騙性，但是交易結果是客觀的，具有統計規律的歷史是不會騙人的。
通 過這種方法，當然你要付出大量的時間成本，新手會自然地過渡到一種更好的方法上。相反，強迫式的接受，雖然短期效果明顯，但是在長期使用時，僥倖心理是斷 不掉的：總會在某個時間神經短路了，嘗試一下被老手證明過，但是自己沒有證明過的「欠佳方法」，結果就這一次僥倖出了意外——如果相反，則變成老手花的時 間更長。
幸 好，有一種客觀的軟件，它能夠讓使用者練習以前的期貨歷史行情，過程非常逼真，通過不斷的對比，能夠幫助新手渡過這個心理障礙期。這種軟件還有一種優點， 就是速度可以調節，可以以1秒鐘模擬真實行情中的一分鐘，也可以用5秒鐘，或者五分之一秒來模擬，最快速度可以用2個半小時模擬一年的行情。通過這種效率 的提升，期貨新手可以在很短的時間裡驗證各種交易策略的優劣，從而較快地過渡到期貨老手的階段。
關 鍵不是軟件，而是你要付出時間下功夫。一個人憑空相信別人的話，要麼是太沒自信，要麼是具有大智慧；一個人相信自己的親身經歷，特別是重複出現的經歷，更 容易一些。我承認自己沒有大智慧，也不是沒自信，所以現在使用的方法、策略、系統，不過是一個悟性一般的普通人通過不斷實驗測試出來的結果。因為我相信自 己付出的時間、精力，我相信自己的經歷。
成熟的老手會管錢
很 多人以為，期貨交易的高手肯定對K線、均線、各種技術指標如數家珍，張嘴K線，閉嘴MACD，說得條理清晰沒有漏洞，這就是高手。我在呱呱的視頻講課區， 看到很多這樣的高手，講的真是不錯，水平還是有的，至於是新手、老手，還是高手，不取決於說得怎麼樣，而是看長期的實戰能力。
只 要在市場中待過兩三年，基本上就能悟出K線、均線、技術指標是怎麼回事。在高手階段，只管用就是了，沒有什麼好談的。而在新手階段，則對這些指標敬若神 明，一天到晚不念叨幾句，好像這一天就過不安寧。老手階段則知道，技術分析只是一個概率遊戲，技術分析固然重要，但是遠不及資金管理。
為什麼我在前面幾章沒有提這些東西呢？因為爭議性太強，很容易導致不必要的麻煩。有人用的是K線，有人用的是均線，有人用MACD或KDJ或布林帶，或其它技術指標例如RSV，W&R，RSI……
哪個好用？哪個正確率高？哪個實戰效果好？因人而異，沒有統一答案。就好比功夫的門派，有少林、武當、峨眉、西洋拳，你說哪個好？問這個問題就是自討沒趣，因為沒有答案。硬說哪一派好，必然會招致另一派的攻擊。百度貼吧裡，這樣的爭論還少嗎？
儘管爭論不斷，但是核心問題人們總是不願意觸及：自己的功夫如何？
爭 論哪個門派更優秀，不如問自己：我的功夫夠優秀嗎？李連杰主演的電影《霍元甲》中有一段很耐人尋味的台詞：功夫沒有好壞之分，習武之人有強弱之別。不要爭 論中國功夫更好，還是泰拳更厲害，這個問題很欠扁。你應該問張開印能打，還是藍桑坤能打。誰贏誰負，決定了兩個人的水平強弱，而不是各自的功夫門派的好 壞。
這 個道理如此簡單，可是人們就是不願意捫心自問：我的功夫足夠好嗎？很多人寧願相信自己的門派、師傅，就是不願意實際檢測一下自己的功夫。對於他們來說，只 要自己的門派聲望夠好就可以了，至於自己的功夫，還是不要提的好。在期貨市場上，賬戶盈虧取決於你自己的交易水平，而不是你使用K線、均線，還是技術指 標。交易水平的高低，與使用技術分析有一定的關係，但是不是最重要的關係。相信、堅信、痴信、迷信任何技術分析的門派，不管鼻祖是道瓊斯，還是江恩，或者 艾略特，對於自己的交易結果都沒有積極影響，因為你是虧錢還是賺錢，取決於你自己，這些技術分析的神仙是不會因為你每天燒香拜佛就保佑你的。大家可能聽說 過，期貨高手使用最常用的技術分析工具就能獲利，好像武俠小說裡的劍客以落葉為武器，全憑內力取勝一樣。這是真的，我是說這兩個都是真的：前者容易相信， 至於後者，讀過南懷謹大師的青年遊學經歷的人也會相信了。
我 曾在一個論壇上看到某位價值投資的「大師」，得出了「使用價值投資就一定賺錢，使用技術分析就一定虧錢的」的結論。因為他是巴菲特的信徒。唉，我只相信巴 菲特在他自己的領域使用價值投資賺錢。可惜我現階段只做期貨，而巴菲特的主要業績亮點是股票、股權，而且不是普通股，大多是有分紅保障的折扣優先股。那 麼，我一個做期貨的，為什麼要相信巴菲特的價值投資理論？與其相信股神，做期貨不如相信約翰墨菲、史蒂夫尼爾森、青澤、丁聖元、包不同等人。
這也是新手和老手之間的分界嶺：新手傾向於迷信技術分析，認為這是致勝的法寶；老手知道技術分析是有缺陷的，可以拿來用，但是不能完全依賴它，勝負取決於多種因素。
老 手在初級階段，已經意識到了這個問題，雖然交易經驗的增加，勝率比以前顯著提高，可是交易業績為什麼還會大幅逆向波動？答案就是，技術分析的水平，決定了 交易勝率的高低，但是無法決定交易業績的高低。例如，10次交易裡有9次獲利，總獲利是5%，這是短線交易者常有的成績；唯一的一次虧損，吃掉了4%；資 金曲線就是慢慢上升，突然回頭，雖然還沒有全部回吐利潤，但是也是讓人難以忍受的。
這種情況，往往不是判斷錯了，因為90%的勝率已經不是判斷錯誤能解釋的了。而是資金管理的水平還有待提高，因為它能夠決定資金波動的幅度。
新手們對勝率津津樂道，一天如果有5次獲利，1次虧損，哪怕這1次虧損比5次獲利還多，他們也不會意識到自己的問題，反而會拿出來炫耀。老手在初級階段，可能還會有這樣的問題，但是在中級、高級階段，斷然不會出現這樣的想法：勝率比勝利還重要。
勝率是有用的，如果勝率低於30%，則打平也是比較困難的；但是只要勝率保持在正常的範圍內，例如30%至60%，如果資金管理得當，從年終來看，獲勝的可能性是很大的。老手們都明白這一點，勝率不會再讓他們興奮，如何獲勝才是焦點。
如果我們能做到以下幾點，基本上就可以算是一個成熟的老手了：
1. 進場前考慮風險多過盈利
2. 持單時寧願小虧不願大虧
3. 知道技術分析有缺陷，但是仍然能夠使用
4. 對勝率不再感冒，對獲利有強烈的興趣
5. 交易業績趨於穩定，大幅回撤非常少
有些內容還沒有解釋清楚，例如技術分析體系是怎麼回事，技術分析的本質是什麼，如何建立自己的技術分析框架。這些內容下期會提到，但是要完全解釋清楚，只能用具體的案例來解釋了。
老手的高級階段 賭性全無
前面一直在講新手和老手的區別，這個分析只是大體如此，純屬經驗之談，缺乏充分的科學依據，也沒有統計數據的支撐。這些是我在學習期貨交易前3年的真實感受，有一篇篇的交易日誌和心得筆記來揭示心路歷程的變化。每個人可能都不一樣，因為走的路不同，但是大體上是相似的。
期貨交易不是賭博
這句話要看誰說。
老手初級階段，悟出了技術分析是有缺陷的，不能完全依賴技術分析來做單；中級階段則傾向於結合資金管理，以「輕開倉，試倉成功之後加倉，否則止損離場」為主要的操作模式。但是這兩個階段，都擺脫不了「賭性」。
賭，是指憑藉某種缺乏事實依據的想像，例如預測，來進行交易。不賭，則是根據有規律可循的操作模式進行交易，結果具有統計特徵的可重複性。
賭與不賭，不是指技術分析如何，而是看整個操作過程。 老手們在初級階段已經知道了「技術分析不可靠」的原理，知道它不可能完全準確，只是從長期來看，比閉著眼睛瞎做有一些優勢，但是這種優勢只是一種「或然 性」，而非「必然性」。下單時百分百滿倉交易的，如果不是高手，那肯定就是不知道這個道理。如果知道了，還百分百滿倉，就太不明智了。
可是下單多少才是對的呢？
這 個問題，對於老手初級階段來說，通常的做法是在自己的習慣上減半或減至三分之一，然後觀察交易業績的變化。正面效果肯定是有的，可是這樣的依據何在呢？對 於老手中級階段來說，則是通常對比減倉與之前重倉交易的結果進行對比，找出最好的模式，堅持使用。這樣做有統計規律做依據，但是它可靠嗎？交易業績是最佳 的嗎？業績表現是最穩定的嗎？老手初級、中級階段，只有經驗，沒有答案，大概能說出個所以然，但是說不上為什麼。這樣的狀態下，賭性並非自願，卻屬於必 然。
所以，只有期貨交易的老手，才有資格說「期貨不是賭博」。 這樣的老手，通常會有3年至5年的交易經驗，而且是在側重於資金管理一兩年之後。這時候的老手，已經完全知道自己在做什麼，為什麼這樣做，每一個操作的的 理由都可以講明白。例如，本金10萬元，老手在初級階段可能會嘗試交易橡膠，原因是自己曾經做過，很有經驗；在中級階段，則會小心翼翼，只選擇行情發展平 穩時參與；而在高級階段，則斷然不會做這樣的蠢事，因為不符合交易原則。
為什麼不符合交易原則？有什麼樣的交易原則？
要 回答這個問題，建議大家先閱讀一下《海龜交易法則》。我在入市第2年就買了看過，說實話沒看懂，因為裡面沒有講多少技術分析，只有長週期均線突破一招，那 時候我只對K線、均線、MACD以及優化指標參數感興趣。交易了三年半之後，再回頭看這本書，發現最重要的內容是資金管理部分，特別是選擇適合的交易品種 一節。
橡 膠這個品種，按現在的價格，10萬元最多可以持倉6、7手，那麼1手橡膠佔用的資金就多達15%，對於追求「本金安全，複利成長」的交易者來說，只有10 萬元本金，這個品種是不能碰的。因為你沒有試倉的機會，很小的逆向波動就會觸發2%的止損，更別說隔夜倉了。所以，只能做日內短線，或者炒單。而期貨交易的老手高級階段，交易行為更像是受到某種機械化交易系統的控制，雖然沒有那麼直接，但是從本質上講，已經是機械交易系統的主觀化操作了。
如 果本金是100萬元，最大持倉65手橡膠，那麼操作起來的安全性就很高了。例如，我們的目標倉位是10%至15%，那麼：試倉單只需要投入本金的3%，也 就是2手左右，3萬元如果盈利加倉到5%，也就是加1手或2手，再盈利再尋機加倉至目標倉位如果虧損2%離場，也就是損失掉試倉單保證金的66%，這種可 能性遠大於盈利後加倉的可能，但是由於試倉單手數很低，交易者可以輕鬆處理虧損，而不會有心理障礙。
使 用這種操作方法，一年當中的交易次數可能也不到10次，哪怕有6次虧了2%止損，虧損控制在12%以內；而一旦有一次盈利，幅度很有可能超過5%（加倉 後，我的經驗是在獲利達5%時開始鎖定利潤，通常可能做到一單盈利10%），3次就可以打平，4次就可以獲得不錯的盈利。期貨老手在高級階段，有能力判斷 何時減倉止盈，則每年獲利20%是相當可行的，一旦抓住一次中級以上的趨勢，年獲利達到30%至50%也是可能；更妙的是，最倒霉的年份虧損也不會超過 10%
問題是，有幾個做期貨的會把20%看在眼裡？對於他們來說，翻番都不足以滿足胃口，更別說小小的20%了！可是，期貨市場上的交易者如此眾多，又有多少人能穩定實現這個目標呢？慚愧地說，我自己也不過只做到了一年半多一點。
這種方法，適用於100萬至2000萬（或者更高至5000萬）的本金。熟練掌握此方法的交易者，完全有能力管理一支小型的期貨基金。
上 面的方法，就是完全沒有賭性的操作模式，甚至可以說有一些保守。我曾經試過各種各樣的交易方法：從單純依賴K線、均線、技術指標，到使用各種各樣的交易系 統，例如Elder的三重濾網，丹尼斯的海龜法則，斯波朗迪的「趨勢交易+2B法則」；使用過炒單操盤手的規則，僅憑買賣手數對比交易，一天進出場四五十 次；曾研究過拉瑞威廉姆斯和伯恩斯坦的日內短線方法——曾經在實盤中實現過單日獲利達8%（被扣在跌停板裡一天虧30%也有過），也曾在模擬盤中兩次做到 10萬本金兩年翻到100萬以上（爆倉的次數更多）——但是，直到我把下單手數減輕，才取得穩定的交易業績。由此，我深知資金管理的重要性，遠超過技術分 析。
看得準，不如做得穩！
或許是在經歷過大大小小的眾多戰鬥之後，對於資金的大幅翻滾失去了興趣；或許是看明白了這個到處是金銀的市場，只允許你拿走屬於自己的一小塊，我不再追求收益率的高低，即使有明顯的好機會擺在眼前，也不再動心，而是更關注於資金的安全，與長期複利成長性。
誠如《以交易為生》的作者Elder所說，一個交易者如果有每年獲利30%的能力，完全可以通過收取每年2%的基金管理費用加利潤分成過上舒適的日子。那麼，何必用自己的10萬、20萬、30萬本金，冒著刀光劍雨的風險，卻搏取每年翻番，甚至翻幾番的刀口舔血的利潤呢？
所以，我個人認為，一個高級階段的老手，不僅是在操盤手法上更加老練、穩定，更重要的是，思想上已經完全接受賭性全無的資金管理模式。這樣的老手經歷過各種各樣的戰鬥，深知各種操作模式的優劣，對於某些高風險高收益的方法，不是不懂不會做，而是不去做。只有知道自己的選擇，以及可能的結果，才會做到真正的從容與淡然。
期貨老手的高級階段到此算是基本結束了。有很多內容沒有寫出來，本人文字的表達能力實在有限，私下交流尚可，真要寫得非常透徹，還是力有不逮。
雖然期貨老手已經是可以在戰場上成功生存的老兵，而且過的日子是很多新人所羨慕的，但是大家不覺得有些遺憾嗎？這樣的生活就是期貨人應該有的狀態嗎？呵呵，仁者見仁，智者見智。一切都都是進化發展的，穿越只有電視裡才有，現實中還是穩步發展吧。三年或五年時間，能成為期貨老手我已經很知足了，至於下一步，則是邊走邊看，不可強求。自然成長雖然慢點，但是很健康。
期貨高手什麼樣？我也只是夢到過，見到的不多，做到的時候更少。
前面一直在講新手和老手的區別，這個分析只是大體如此，純屬經驗之談，缺乏充分的科學依據，也沒有統計數據的支撐。這些是我在學習期貨交易前3年的真實感受，有一篇篇的交易日誌和心得筆記來揭示心路歷程的變化。每個人可能都不一樣，因為走的路不同，但是大體上是相似的。
期貨交易不是賭博
這句話要看誰說。
老手初級階段，悟出了技術分析是有缺陷的，不能完全依賴技術分析來做單；中級階段則傾向於結合資金管理，以「輕開倉，試倉成功之後加倉，否則止損離場」為主要的操作模式。但是這兩個階段，都擺脫不了「賭性」。
賭，是指憑藉某種缺乏事實依據的想像，例如預測，來進行交易。不賭，則是根據有規律可循的操作模式進行交易，結果具有統計特徵的可重複性。
賭與不賭，不是指技術分析如何，而是看整個操作過程。 老手們在初級階段已經知道了「技術分析不可靠」的原理，知道它不可能完全準確，只是從長期來看，比閉著眼睛瞎做有一些優勢，但是這種優勢只是一種「或然 性」，而非「必然性」。下單時百分百滿倉交易的，如果不是高手，那肯定就是不知道這個道理。如果知道了，還百分百滿倉，就太不明智了。
可是下單多少才是對的呢？
這 個問題，對於老手初級階段來說，通常的做法是在自己的習慣上減半或減至三分之一，然後觀察交易業績的變化。正面效果肯定是有的，可是這樣的依據何在呢？對 於老手中級階段來說，則是通常對比減倉與之前重倉交易的結果進行對比，找出最好的模式，堅持使用。這樣做有統計規律做依據，但是它可靠嗎？交易業績是最佳 的嗎？業績表現是最穩定的嗎？老手初級、中級階段，只有經驗，沒有答案，大概能說出個所以然，但是說不上為什麼。這樣的狀態下，賭性並非自願，卻屬於必 然。
所以，只有期貨交易的老手，才有資格說「期貨不是賭博」。 這樣的老手，通常會有3年至5年的交易經驗，而且是在側重於資金管理一兩年之後。這時候的老手，已經完全知道自己在做什麼，為什麼這樣做，每一個操作的的 理由都可以講明白。例如，本金10萬元，老手在初級階段可能會嘗試交易橡膠，原因是自己曾經做過，很有經驗；在中級階段，則會小心翼翼，只選擇行情發展平 穩時參與；而在高級階段，則斷然不會做這樣的蠢事，因為不符合交易原則。
為什麼不符合交易原則？有什麼樣的交易原則？
要 回答這個問題，建議大家先閱讀一下《海龜交易法則》。我在入市第2年就買了看過，說實話沒看懂，因為裡面沒有講多少技術分析，只有長週期均線突破一招，那 時候我只對K線、均線、MACD以及優化指標參數感興趣。交易了三年半之後，再回頭看這本書，發現最重要的內容是資金管理部分，特別是選擇適合的交易品種 一節。
橡 膠這個品種，按現在的價格，10萬元最多可以持倉6、7手，那麼1手橡膠佔用的資金就多達15%，對於追求「本金安全，複利成長」的交易者來說，只有10 萬元本金，這個品種是不能碰的。因為你沒有試倉的機會，很小的逆向波動就會觸發2%的止損，更別說隔夜倉了。所以，只能做日內短線，或者炒單。而期貨交易的老手高級階段，交易行為更像是受到某種機械化交易系統的控制，雖然沒有那麼直接，但是從本質上講，已經是機械交易系統的主觀化操作了。
如 果本金是100萬元，最大持倉65手橡膠，那麼操作起來的安全性就很高了。例如，我們的目標倉位是10%至15%，那麼：試倉單只需要投入本金的3%，也 就是2手左右，3萬元如果盈利加倉到5%，也就是加1手或2手，再盈利再尋機加倉至目標倉位如果虧損2%離場，也就是損失掉試倉單保證金的66%，這種可 能性遠大於盈利後加倉的可能，但是由於試倉單手數很低，交易者可以輕鬆處理虧損，而不會有心理障礙。
使 用這種操作方法，一年當中的交易次數可能也不到10次，哪怕有6次虧了2%止損，虧損控制在12%以內；而一旦有一次盈利，幅度很有可能超過5%（加倉 後，我的經驗是在獲利達5%時開始鎖定利潤，通常可能做到一單盈利10%），3次就可以打平，4次就可以獲得不錯的盈利。期貨老手在高級階段，有能力判斷 何時減倉止盈，則每年獲利20%是相當可行的，一旦抓住一次中級以上的趨勢，年獲利達到30%至50%也是可能；更妙的是，最倒霉的年份虧損也不會超過 10%
問題是，有幾個做期貨的會把20%看在眼裡？對於他們來說，翻番都不足以滿足胃口，更別說小小的20%了！可是，期貨市場上的交易者如此眾多，又有多少人能穩定實現這個目標呢？慚愧地說，我自己也不過只做到了一年半多一點。
這種方法，適用於100萬至2000萬（或者更高至5000萬）的本金。熟練掌握此方法的交易者，完全有能力管理一支小型的期貨基金。
上 面的方法，就是完全沒有賭性的操作模式，甚至可以說有一些保守。我曾經試過各種各樣的交易方法：從單純依賴K線、均線、技術指標，到使用各種各樣的交易系 統，例如Elder的三重濾網，丹尼斯的海龜法則，斯波朗迪的「趨勢交易+2B法則」；使用過炒單操盤手的規則，僅憑買賣手數對比交易，一天進出場四五十 次；曾研究過拉瑞威廉姆斯和伯恩斯坦的日內短線方法——曾經在實盤中實現過單日獲利達8%（被扣在跌停板裡一天虧30%也有過），也曾在模擬盤中兩次做到 10萬本金兩年翻到100萬以上（爆倉的次數更多）——但是，直到我把下單手數減輕，才取得穩定的交易業績。由此，我深知資金管理的重要性，遠超過技術分 析。
看得準，不如做得穩！
或許是在經歷過大大小小的眾多戰鬥之後，對於資金的大幅翻滾失去了興趣；或許是看明白了這個到處是金銀的市場，只允許你拿走屬於自己的一小塊，我不再追求收益率的高低，即使有明顯的好機會擺在眼前，也不再動心，而是更關注於資金的安全，與長期複利成長性。
誠如《以交易為生》的作者Elder所說，一個交易者如果有每年獲利30%的能力，完全可以通過收取每年2%的基金管理費用加利潤分成過上舒適的日子。那麼，何必用自己的10萬、20萬、30萬本金，冒著刀光劍雨的風險，卻搏取每年翻番，甚至翻幾番的刀口舔血的利潤呢？
所以，我個人認為，一個高級階段的老手，不僅是在操盤手法上更加老練、穩定，更重要的是，思想上已經完全接受賭性全無的資金管理模式。這樣的老手經歷過各種各樣的戰鬥，深知各種操作模式的優劣，對於某些高風險高收益的方法，不是不懂不會做，而是不去做。只有知道自己的選擇，以及可能的結果，才會做到真正的從容與淡然。
期貨老手的高級階段到此算是基本結束了。有很多內容沒有寫出來，本人文字的表達能力實在有限，私下交流尚可，真要寫得非常透徹，還是力有不逮。
雖然期貨老手已經是可以在戰場上成功生存的老兵，而且過的日子是很多新人所羨慕的，但是大家不覺得有些遺憾嗎？這樣的生活就是期貨人應該有的狀態嗎？呵呵，仁者見仁，智者見智。一切都都是進化發展的，穿越只有電視裡才有，現實中還是穩步發展吧。三年或五年時間，能成為期貨老手我已經很知足了，至於下一步，則是邊走邊看，不可強求。自然成長雖然慢點，但是很健康。
期貨高手什麼樣？我也只是夢到過，見到的不多，做到的時候更少。
這
只是我轉載的一篇帖子而已，原作者是平白先生，對其中的理念性描述也有很多共鳴，看到你的回覆我深感高興，對於你的遭遇我也心有慼慼焉，正如帖子中巴菲特
所說，一切都是進化，而不是突變。我深深認同這句話，不管是交易還是其它，唯一的捷徑只能是方向正確的腳踏實地，堅持不懈。
有 些東西沒有人可以替代，那些刻骨銘心的虧損非經歷不可，否則有些錯誤就不能下定決心改掉，正如利弗莫爾所說，當你學會絕不可做什麼才不會賠錢之時，正是你 開始學習應該做什麼才能盈利之刻。連如此卓越的人物都有如此境遇，再捫心自問一下，我們何德何能可以避免？除了多實戰、思考、總結之外，多學習前輩們的經 驗教訓，並下定決心讓自己的心先放一放，靜一靜，執著地完成自己認為勝算最高的交易，一步一步慢慢建立信心，然後再邁開步子，我想才是我們逐漸走向坦途的 門徑。
做 交易也好，做其它事情也罷，別想走捷徑，捷徑有時就是最大的彎路。之所以有非分之想，全是因為我們的心不夠平靜，不夠自知，我們總是被太多的外物所誘惑或 干擾，而不能一心一意的專注於自己的目標。所以，事後回顧，有些我們應該賺的錢也因為我們的慾望膨脹反而沒能賺到。有時想想，不是交易太難，而是我們那顆心太難以駕馭。
天助自助者！讓我們共勉！
有 些東西沒有人可以替代，那些刻骨銘心的虧損非經歷不可，否則有些錯誤就不能下定決心改掉，正如利弗莫爾所說，當你學會絕不可做什麼才不會賠錢之時，正是你 開始學習應該做什麼才能盈利之刻。連如此卓越的人物都有如此境遇，再捫心自問一下，我們何德何能可以避免？除了多實戰、思考、總結之外，多學習前輩們的經 驗教訓，並下定決心讓自己的心先放一放，靜一靜，執著地完成自己認為勝算最高的交易，一步一步慢慢建立信心，然後再邁開步子，我想才是我們逐漸走向坦途的 門徑。
做 交易也好，做其它事情也罷，別想走捷徑，捷徑有時就是最大的彎路。之所以有非分之想，全是因為我們的心不夠平靜，不夠自知，我們總是被太多的外物所誘惑或 干擾，而不能一心一意的專注於自己的目標。所以，事後回顧，有些我們應該賺的錢也因為我們的慾望膨脹反而沒能賺到。有時想想，不是交易太難，而是我們那顆心太難以駕馭。
天助自助者！讓我們共勉！
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